adminJohn Kuolt membenci istilah “inkubator” – setidaknya saat menjelaskan UP.Labs, usaha baru yang diluncurkan minggu ini dengan mitra perdana Porsche.
“Ini memiliki konotasi bahwa kami tidak,” kata CEO dan pendiri UP.Labs kepada TechCrunch.
Jadi apa UP.Labs di luar tagline “membangun perusahaan transformatif” di situs webnya?
Perhatikan baik-baik dan beberapa jejak DNA dari dunia modal ventura GP/LP mungkin terlihat. Namun, UP.Labs bukanlah perusahaan ventura, meskipun muncul dari — dan beroperasi secara paralel dengan — Mitra UP. Dan itu bukan akselerator atau inkubator perusahaan, meskipun membangun startup dan bekerja dengan perusahaan.
Dalam dunia ventura dan startup, UP.Labs terlihat duduk sendiri.
Perusahaan baru, yang diluncurkan selama Up Summit 2022 di Bentonville, Arkansas, disusun sebagai laboratorium ventura dengan sarana investasi keuangan jenis baru.
Premisnya, jelas Kuolt, adalah untuk mengatasi masalah paling mendesak di dunia seputar transportasi dan mobilitas dengan bekerja sama dengan perusahaan.
“Kita mulai dengan pertanyaan, bagaimana cara kita memecahkan masalah inti besar bagi perusahaan?” Dia bertanya. “Tesis kami, kami percaya, adalah jalan terpendek menuju masa depan yang lebih cepat, lebih bersih, lebih aman, dan lebih mudah diakses.”
Kuolt dan Presiden UP.Labs Katelyn Foley keduanya menghabiskan waktu bertahun-tahun di BCG Digital Ventures, modal ventura dan cabang inkubasi dari Boston Consulting Group. Di sinilah pasangan ini memperoleh pengalaman dalam meluncurkan lusinan startup – lebih dari 200 semuanya – untuk perusahaan.
UP.Labs, kata pasangan itu, berbeda. Detail seputar kemitraan UP.Labs, khususnya seputar struktur keuangan, sangatlah penting.
UP.Labs dimulai dengan mengunci mitra korporat. Porsche adalah yang pertama, dan perusahaan lain akan menyusul paling cepat musim panas ini, menurut Foley.
Di bawah perjanjian tiga tahun dengan Porsche, UP.Labs akan mendirikan enam perusahaan, atau dua per tahun, dengan model bisnis baru yang berfokus pada aktivitas inti pembuat mobil seperti pemeliharaan prediktif, transparansi rantai pasokan atau ritel digital, Lutz Meschke, wakil ketua dan anggota dewan eksekutif Porsche AG di bidang keuangan dan TI, menulis dalam posting LinkedIn.
Nugget penting, kata Kuolt, adalah bahwa fondasi setiap startup akan dibangun dari masalah terbesar korporasi – dalam hal ini, Porsche -. Setelah masalah besar dan mendesak itu teridentifikasi, startup dibentuk dan talenta kunci termasuk pengusaha yang terbukti, pemimpin produk, dan teknolog dipekerjakan.
Pada awalnya, perusahaan membedah korporasi untuk menemukan semua masalah. UP.Labs mengidentifikasi 217 di Porsche dan memangkasnya menjadi serangkaian masalah dan ide yang menyertainya yang akan menyelesaikannya. Komite investasi yang mencakup UP.Labs, Porsche, dan Up Partners, perusahaan ventura yang akan mendukung startup ini, mempersempitnya menjadi pasangan terakhir yang akan mulai diinkubasi oleh tim. Pada akhir tahun, dua startup pertama akan diluncurkan, didanai, dan dikelola oleh seorang CEO, eksekutif, dan talenta lainnya.
Startup akan fokus pada solusi berbasis teknologi, menurut Kuolt. Namun, dia menambahkan bahwa karena perusahaan tempat mereka bekerja berada di dunia industri, fisik, dan bergerak, mungkin ada beberapa komponen perangkat keras untuk mereka juga.
Perusahaan seperti Porsche memerlukan format dan akses ke bakat yang akan disediakan oleh UP.Labs, kata Kuolt.
“Porsche sangat pandai membuat mobil, sasis, dan motor yang hebat,” katanya. “Tetapi untuk menciptakan platform sains data terbaik yang membuat mobil ini super cerdas dan berintegrasi dengan kota — untuk memiliki tingkat kecanggihan dari perspektif perangkat lunak dan sains data, Anda membutuhkan orang-orang produk sains data terbaik di dunia yang akan datang. dari perusahaan seperti Snapchat, Google, Facebook. Dan mereka adalah orang-orang yang tidak dapat mereka pekerjakan sendiri. Dan mereka tahu itu.”
Namun Kuolt berpendapat bahwa lebih dari sekadar permainan bakat yang membuat model UP.Labs menarik.
Perusahaan yang mencoba memanfaatkan talenta terbaik dan menciptakan bisnis atau produk baru dapat membayar perusahaan luar atau meluncurkan inkubator internal mereka sendiri. Keduanya bermasalah, kata Kuolt.
Model bayar untuk layanan terlalu jangka pendek, dan startup membutuhkan waktu setidaknya tiga tahun untuk matang, katanya. Di bawah model inkubator perusahaan, karyawan yang membangun startup mungkin tidak puas jika berhasil dan mereka tidak mendapatkan ekuitas. Dan jika tangki startup, korporasi kalah.
UP.Labs telah membuat perjanjian investasi investor korporat di mana perusahaan mitranya dapat memiliki hingga 25% saham pendiri. UP.Labs tidak memungkinkan mitra perusahaan untuk berinvestasi lebih dari pro rata mereka di salah satu putaran pembiayaan karena dapat mempersulit untuk menarik bakat dan investor masa depan. Kuolt juga mencatat bahwa jika mereka memiliki lebih dari 25%, tergantung pada prinsip akuntansi, mereka akan memilikinya untuk mengkonsolidasikan bisnis ini ke dalam konglomerat mereka yang lain, “yang tidak ingin dilakukan oleh siapa pun”.
Setelah tiga tahun, mitra korporat seperti Porsche akan memiliki opsi untuk mengakuisisi sisa saham startup tersebut. Mereka akan menggunakan perusahaan penilai pihak ketiga untuk menentukan nilai pasar wajar.
“Ini penting karena CEO dari perusahaan besar ini, seperti Porsche dan VW Group, tidak akan pernah membiarkan pihak ketiga menyentuh semua barang inti mereka di pabrik mereka jika mereka tidak memilikinya,” katanya. “Jadi, mereka mengizinkan kita untuk melakukannya. Mereka mengizinkan [the startup] untuk mengatasi masalah besar karena mereka bisa tidur di malam hari karena tahu mereka akan memilikinya dalam tiga tahun. Mereka tahu bahwa tiga tahun pertama sebuah startup adalah bagian tersulit, dan di situlah Anda membutuhkan wirausahawan hebat yang memiliki ekuitas.”
